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Resolución N° 574 | Anexo N° I | Apéndice N° IV

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Reunión C.E. N° 263

APÉNDICE IV DEL REGLAMENTO DE PRÉSTAMOS DESDE EL FEDEI

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES

 



GENERALIDADES

 

La Jurisdicción Provincial deberá realizar la evaluación económica y financiera del solicitante de acuerdo con la metodología indicada más abajo.

 

El solicitante deberá presentar los Estados Contables y éstos deberán cumplir todos los requisitos legales, técnicos y profesionales vigentes, surgir de registros rubricados, estar auditados y el Dictamen del Auditor deberá manifestar que los Estados Contables objeto de la auditoría presentan razonablemente la información que ellos deben brindar de acuerdo con normas contables profesionales.

 

En todos los casos se deberán presentar los Estados Contables correspondientes a los tres (3) últimos ejercicios exigibles a la fecha de la solicitud del préstamo, y el dictamen del auditor deberá estar intervenido por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Jurisdicción Provincial correspondiente.

 

El solicitante que no cumpla con estos requisitos no será tenido en cuenta para la adjudicación de un préstamo del FEDEI, y el que no alcance CUARENTA Y SIETE COMA CINCO (47,5) puntos (50% del total) en el análisis de sus Estados Contables deberá presentar garantías adicionales a satisfacción del CONSEJO FEDERAL DE LA ENERGÍA ELÉCTRICA .

 

 

METODOLOGÍA PARA EL ANÁLISIS

 

A. ESTUDIO DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA

 

Los puntajes asignables se determinarán de la manera indicada en la tabla de la siguiente página.

 

El puntaje total de este análisis se obtendrá aplicando la siguiente expresión:

 

 

PT = 0,50 x + 0,30 y + 0,20 z

 

Donde:

x: Suma de los puntos obtenidos en la valoración del último balance.

y: Idem en la valoración del penúltimo balance.

z: Idem en la valoración del antepenúltimo balance.

 

El puntaje máximo asignable a la valoración de cada balance como también la correspondiente al puntaje total, será de setenta (70) puntos.

 

 

 

ÍNDICE FINANCIERO FÓRMULA RESULTADO CALIFIC. PUNTAJE

 

SOLVENCIA

                                                      ACTIVO TOTAL      

                                                       PASIVO TOTAL    

0,00 a 0,99

Malo

2,5

1,00 a 1,30

Regular

5,0

1,31 a 1,50

Bueno

7,5

1,51 a 1,80

Muy bueno

10,0

1,81 o más

Optimo

12,5

   

LIQUIDEZ

                                                  ACTIVO CORRIENTE

                                                  PASIVO CORRIENTE   

0,00 a 0,99

Malo

2,5

1,00 a 1,30

Regular

5,0

1,31 a 1,80

Bueno

7,5

1,81 a 2,50

Muy bueno

10,0

2,51 o más

Optimo

12,5

 

PRUEBA ÁCIDA DE LIQUIDEZ

                                       ACTIVO LÍQUIDO 

                                           PASIVO CORRIENTE    

0,00 a 0,50

Malo

2,5

0,51 a 0,70

Regular

5,0

0,71 a 0,80

Bueno

7,5

0,81 a 0,90

Muy bueno

10,0

0,91 o más

Optimo

12,5

 

IMPORTANCIA DEL PASIVO EXIGIBLE

                                              PASIVO CORRIENTE

                                                       ACTIVO TOTAL  

0,00 a 0,19

Optimo

5,0

0,20 a 0,39

Muy bueno

4,0

0,40 a 0,59

Bueno

3,0

0,60 a 0,79

Regular

2,0

0,80 o más

Malo

1,0

 

ENDEUDAMIENTO

                                                        PASIVO TOTAL 

                                                    PATRIMONIO NETO

0,00 a 0,39

Optimo

12,5

0,40 a 0,59

Muy bueno

10,0

0,60 a 0,79

Bueno

7,5

0,80 a 0,99

Regular

5,0

1,00 o más

Malo

2,5

 

IMPORTANCIA DEL CAPITAL PROPIO

                                              PATRIMONIO NETO

                                                      ACTIVO TOTAL

0,00 a 0,20

Malo

1,0

0,21 a 0,40

Regular

2,0

0,41 a 0,60

Bueno

3,0

0,61 a 0,80

Muy bueno

4,0

0,81 o más

Optimo

5,0

 

RENDIMIENTO DEL CAPITAL PROPIO

                                                UTILIDAD NETA

                                                  PATRIMONIO NETO

0,00 a 0,07

Malo

1,0

0,08 a 0,11

Regular

2,0

0,12 a 0,20

Bueno

3,0

0,21 a 0,30

Muy bueno

4,0

0,31 o más

Optimo

5,0

 

RENDIMIENTO DE LOS INGRESOS

                                               UTILIDAD NETA

                                                   INGRESOS NETOS

0,00 a 0,03

Malo

1,0

0,04 a 0,05

Regular

2,0

0,06 a 0,10

Bueno

3,0

0,11 a 0,20

Muy bueno

4,0

0,21 o más

Optimo

5,0

 

NOTAS ACLARATORIAS :

 

  1. 1.    Se entenderá por Activo Líquido a los efectos de hallar el índice de prueba ácida, al integrado por el rubro Disponibilidad, Deudores por Ventas y/o Servicios, Documentos a Cobrar y Depósitos en Cuentas de Ahorro, Plazos Fijos, etc. y Títulos y Acciones.

 

  1. 2.    Se entenderá por Utilidad Neta a la Utilidad Neta Final, incluyendo resultados por exposición a la inflación, financieros y por tenencia.

 

  1. 3.    Cuando algún índice no pueda ser hallado por falta de exposición (o por ser ésta técnicamente inadecuada) de algún rubro o renglón se le dará cero (0) puntos al mismo.

 

 

B. ESTUDIO DE LA EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA

 

El estudio de la Evolución de la situación Patrimonial y Financiera realizada en base a los Estados Contables, dará como resultado un puntaje según los siguientes indicadores:

 

B.1. Evolución Solvencia y Bienes de Uso

 

Se compara el último ejercicio contra el promedio lineal de los dos (2) anteriores.

 

Se considera que se mantiene cuando sean iguales o cuando en el último haya una diferencia en menos de hasta un diez por ciento (10%) del anterior.

 

ÍNDICE

Disminuye

Se Mantiene

Aumenta

Solvencia

0

1

3

Bienes de uso/Activo total

0

1

3

 

 

B.2. Evolución del Endeudamiento

 

Se compara el último ejercicio contra el promedio lineal de los anteriores.

 

Se entenderá que se mantiene cuando sean iguales o cuando en el último haya una diferencia en más de hasta un diez por ciento (10%) del anterior.

 

ÍNDICE

Disminuye

Se Mantiene

Aumenta

Endeudamiento

4

2

0

 

 

B.3.1. Evolución del Activo

 

El valor de Activo de los dos (2) primeros ejercicios se actualizará al momento de cierre del último, de modo de hacerlos comparables.

Los tres (3) puntos se asignarán cuando aumenta el Activo y también el Índice de Solvencia.

 

ÍNDICE

Disminuye c/Disminución de solvencia

Disminuye c/Aumento de solvencia

Aumenta c/Disminución de solvencia

Aumenta c/Aumento de solvencia

Activo

1

2

0

3

 

 

B.3.2. Evolución del Total de rodados, maquinarias, equipos.

 

Inversiones en títulos, bonos, etc. Inmuebles tomados como inversión (no bienes de uso). Se deberá considerar su evolución porcentual respecto del Activo Total.

 

Se compara el último ejercicio contra el promedio lineal de los dos (2) anteriores.

 

Si el total de estos rubros representa menos del siete por ciento (7%) sobre el Activo Total en el último ejercicio considerado, se dará directamente cero (0) puntos sin analizar su evolución.

 

Se considera que se mantiene cuando sean iguales o cuando en el último hubiese una diferencia en menos de hasta el quince por ciento (15%) con respecto al promedio.

 

 

ÍNDICE

Disminuye

Se Mantiene

Aumenta

(% Rodados e Inversiones corrientes/ Activo total) + 30 %

0

1

3

 

 

B.4. Evolución Resultados

 

Se considera Ganancia Bruta a la que se expone como tal en el Estado de Resultados y como Ganancia Final al resultado final del ejercicio según dicho Estado, incluyendo el Resultado por Exposición a la Inflación (R.E.I.) y por Tenencia.

 

ÍNDICE

Disminuye

Se Mantiene

Aumenta

% Ganancia bruta / Ventas

0

2

4

% Ganancia final / Ventas

0

2

5

 

El puntaje total de este análisis se obtendrá sumando los puntajes obtenidos en cada uno de los índices anteriores.

 

El puntaje máximo asignable a esta valoración será de veinticinco (25) puntos.

 

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